Serie B Aktien Optionen

Wie die Finanzierung Runden unterscheiden: Samen, Serie A, Serie B und C. Am Wochenende habe ich eine Reihe von Beiträgen über die Art und Weise, wie man eine Serie A zu heben geschrieben und warum dies unterscheidet sich ziemlich dramatisch von der Anhebung einer Samen Runde. Ich dachte, es könnte helfen, zuerst den Unterschied zwischen den verschiedenen Finanzierungsrunden und ihren Merkmalen zu klären. Was ist der Unterschied zwischen Seriensaat, Serie A, Serie B und Serie C-Z Finanzierungsrunden In gewissem Umfang sind die Namen der Runden irgendwie willkürlich. Z. B. In einigen Fällen eine Runde heißt 8220series A8221 einfach weil es die erste, oder 8220A8221 Finanzierung der Firma hat aus externen Quellen im Vergleich zu einem bestimmten Stadium der Traktion für das Unternehmen genommen. In den meisten Fällen wird eine Serie A jedoch die Bühne eines Unternehmens und seines Produktes widerspiegeln. Serie Saatgut: Das Produkt herauszufinden und sich fit zu machen. Zweck. Der Zweck der Serie Saatgut ist für das Unternehmen, um herauszufinden, das Produkt es ist Gebäude, der Markt ist es in und die Benutzerbasis. Typischerweise hilft eine Samenrunde dem Unternehmen, an einigen Mitarbeitern an den Gründern vorbei zu kommen und ein frühes Produkt zu bauen und zu starten. Als das Produkt beginnt, mehr und mehr Benutzer zu bekommen, wird ein Unternehmen dann eine Serie A anheben. Typischerweise ist die Reichweite 250K-2 Millionen (Median heute von wahrscheinlich 750K bis 1million). Das High-End dieses Bereichs war typischerweise 1 Million, aber wir sind in der Inflationsperiode eines Venture-Zyklus. Und diese Zahl kann sich in die Millionen von Dollar verschieben, bevor wir eine Korrektur haben. Wer investiert Engel, SuperAngels und frühe Bühnen-VCs alle investieren in Saatgutrunden. Serie A: Skalierung des Produkts und Anfahren eines Geschäftsmodells. (AKA zum wahren Produktmarkt passen) Zweck. Mit einer Serie A haben Sie typischerweise Ihre productuserbase herausgefunden und benötigen Kapital zu: Auswertung oder Skalenverteilung. Ihre Benutzer können Ihr Produkt lieben, aber Sie haben noch nicht alle Möglichkeiten, eine Userbase zu bauen, optimiert. Skalieren Sie geografisch oder vertikal. Sie haben ein Produkt, das in einem Markt arbeitet (z. B. funktioniert es in der Bay Area), und Sie möchten es an andere Märkte anpassen (lasst es über die USA oder weltweit starten). Finde ein Geschäftsmodell heraus. Wenn Sie ein Verbraucher Internet-Unternehmen sind, können Sie immer viele Benutzer, aber möglicherweise nicht ein klares Geschäftsmodell, das an diesem Punkt arbeitet (siehe z. B. Instagram). Beträge Verwendet, um 2m-15million mit einem Median von 3-7 Million zu sein. Serie A Beträge haben sich dramatisch vor kurzem auf mehr von einer 7-15million Erhöhung, die typisch ist. Aktuelle Beispiele. Uber (Kabine) Aufhebung von Benchmark, Instagrams heben von Benchmark an Wer investiert. Ihre traditionellen Venture-Fonds (Sequoia, A16Z, Benchmark, Accel, Greylock, Batterie, CRV, Matrix usw.). Führen diese Runden, was zu einer ziemlich unterschiedlichen Dynamik im Vergleich zu einer Samen Runde (mehr auf diese in einem anderen Post). Engel können mit VCs in der A zusammenarbeiten, aber sie haben keine Macht, die Preisgestaltung festzulegen oder einen Aspekt der Runde zu beeinflussen. Serie B: Skalierung des Unternehmens. Zweck: Die Serie B ist in der Regel alles über Skalierung. Sie haben Traktion mit Benutzern, und in der Regel haben Sie auch ein Geschäftsmodell, das zusammen gekommen ist. Wenn Ihre Benutzer-Traktion außer Kontrolle ist, können Sie manchmal eine Serie B ohne ein vorhandenes Geschäftsmodell anheben, da die meisten VCs davon ausgehen, dass Sie eventuell große s Augäpfel monetarisieren können. Skalieren Sie Ihr Geschäftsmodell. Sie müssen eine Reihe von Anzeigen Verkäufe Leute, Unternehmen Vertriebsmitarbeiter oder dergleichen mieten Sie Ihre Benutzerbasis. Sie haben ein tolles Geschäft in den USA und wollen nach Europa gehen. Machen Sie Akquisitionen. Manchmal ist eine Serie B angehoben, um andere Firmen zu kaufen. Beträge Überall von sieben Millionen zu Dutzenden von Millionen. Aktuelle Beispiele Obwohl es in der Presse als 8220series A8221 bezeichnet wurde (und vermutlich auf den Finanzierungsdokumenten), waren Angry Birds, die 40 Millionen Finanzierungen von Accel waren, eher einer Serienfinanzierung von B oder C ähnlich. Das Unternehmen hatte schon große Traffic und machte viel Geld. Für das Unternehmen, um sein bestehendes Geschäft zu skalieren, sowie in neue Geschäftsfelder zu bewegen, war zusätzliches Kapital erforderlich. Wer investiert: Einige Serien B werden von denselben Leuten geführt wie deine Serie A (z. B. Square und Sequoia). Aber auch einige weitere Firmen, die sich auf spätere Bühnenvorgänge wie IVP, GVVC, Meritech, DAG, etc. spezialisieren, beginnen sich in der Serie B zu engagieren. Serie C: Mehr Kapital zur Skala. Zweck. Die Serie C wird oft von einem Unternehmen verwendet, um zu beschleunigen, was es über die Serie B geht. Dies kann auch sein: Weiter schnell zu wachsen. Sie wissen, wo die Gewinne sind, aber Sie machen den Kompromiss, Geld zu verlieren, um den Markt zu gewinnen. Gehen Sie international. Starten Sie Ihr Geschäft in anderen Märkten. Machen Sie Akquisitionen. Einige Leute heben große Kriegstruhen an, um eine Anzahl anderer Firmen zu kaufen. Beträge Dies kann von zehn bis hunderten von Millionen reichen. Wer investiert Dies kann von den für die Serie A oder B erwähnten Leuten getrieben werden (siehe zB alle frühen Bühnenjungs, die nur GroupOn finanziert haben), aber oft können auch andere Kapitalquellen in spätere Runden wie Private Equity-Firmen, Hedgefonds, Mezzanine oder Spätstadienarme von Goldman Sachs, Morgan Stanley und anderen Investmentbanken oder großen Sekundärmarktfirmen wie DST oder Tiger. Du kannst mir auf Twitter folgen. Series A Finanzierung BREAKING DOWN Serie A Finanzierung Unter den meisten Umständen wird die Finanzierung der Serie A gegeben, wenn das neue Unternehmen einen Umsatz aus seinem Geschäftsmodell generiert. Obwohl es fast niemals Nettogewinne generieren wird. Serie A Investoren sind Venture Capital Fonds oder Engel Investoren, die bereit sind zu investieren und übernehmen die High-Level-Risiko gemeinsam bei der Investition in Start-oder Frühphasen-Unternehmen. Wenn das Venture erweitert und zusätzliches Kapital benötigt wird, werden aufeinanderfolgende Runden der Vorzugsaktien an Investoren über die Serien B, C und so weiter ausgegeben. Diese nachfolgenden Runden bieten den Anlegern einen Hinweis auf ihre Platzierung in der Hierarchie der Gewinnprobleme, die das Unternehmen künftig generiert. Das Geschäft wird vor jeder Finanzierungsrunde neu bewertet, so dass die Umwandlungsbedingungen für verschiedene Runden möglicherweise unterschiedlich sein könnten. Dies ist abhängig von der Bewertung des Unternehmens in jeder Phase. Besonderheiten der Serie A Die Bewertung dieser Serie oder der Runde spiegelt die erzielten Fortschritte bei der Nutzung des Saatgutkapitals, die Effizienz des Managementteams und eine Reihe weiterer qualitativer Bewertungen im Rahmen der Saatgutrunde wider. In dieser Finanzrunde kaufen die Anleger in der Regel eine 50-Beteiligung an der Start - oder Neugründungsgesellschaft. Die Ziele für diese Finanzierungsreihe konzentrieren sich oft auf eine Fortsetzung des Fortschritts und der Entwicklung. Zu diesem Zweck werden die Mittel, die während dieses Stadiums des Unternehmenswachstums erhalten werden, verwendet, um erfahrene Talente zu mieten, Meilensteine ​​zu erreichen, die Wert schaffen, das Produkt oder die Dienstleistung, die verkauft wird, weiter bestätigen, Anstrengungen zur Entwicklung des Geschäftsmodells einführen und Investoren ziehen und Interesse anbauen Bei der Finanzierung in der nächsten Serie, in der die Bewertung erhöht wird. Die Investitionen in dieser Runde stammen im Allgemeinen aus traditionellen Risikokapitalgesellschaften. Die etabliertesten Unternehmen, die in diese Runde investieren, beinhalten große Namen in der Venture Capital-Strecke wie Benchmark, Greylock, Sequoia und Accel. Der Prozess der Investition in dieser Runde unterscheidet sich von Seed Capital Finanzierung Runden aufgrund einer höheren Dosis von Politik in der Mischung. Typischerweise führen mehrere Großfirmen ein Investitionsspiel und setzen sich strategisch so positioniert, dass sie an der Spitze bleiben. Angel-Investoren investieren in dieser Runde jedoch ihren Einfluss ist in der Regel begrenzt. Series B Finanzierung BREAKING DOWN Serie B Finanzierung In einer Serie B Finanzierung Runde haben Unternehmen in der Regel ihre Geschäftstätigkeit, was zu einer höheren Bewertung zu diesem Zeitpunkt. Unternehmen können verschiedene Möglichkeiten zur Finanzierung in einer Finanzierungsrunde der Serie B suchen. Investoren zahlen in der Regel einen höheren Preis für Investitionen in das Unternehmen als die Angestellten der Serie A. Für börsennotierte Unternehmen kann eine erhöhte Anzahl von Aktien auf dem freien Markt ausgegeben werden. Im Frühstadium Finanzierung und speziell in einer Serie B Finanzierung Runde, Aktien-Investoren in der Regel bevorzugen, umwandelbare Vorzugsaktien zu Stammaktien aufgrund der Besonderheiten der Vorzugsaktien zu erhalten. Wie z. B. Dividendenabgrenzung und Verwässerung, die möglicherweise nicht im Stammakt enthalten sind. Zusätzlich zu den öffentlichen Märkten haben Unternehmen eine wachsende Zahl von Fundraising-Ressourcen, für die sie Kapital erhalten können. In der Serie B-Finanzierung, Unternehmen oft nutzen ähnliche zuvor verfolgt Fundraising-Kanäle aufgrund der Vertrautheit und Berichterstattung Bequemlichkeit. Für Start-ups und kleine Unternehmen kann die Finanzierung von Private-Equity-Investoren und Venture-Capitalisten sowie Crowdfunded Equity und Kredit-Investitionen kommen. Direkte Kapitalbeschaffung von Private-Equity-Investoren und Risikokapitalgebern erfordern einige spezifische Investitionsbeschränkungen mit Kapital - und prozentualen Eigenkapitalanteilen, die von jedem Investor erlaubt werden. Crowdfunded Investments Crowdfunded Investments werden auch in der Kleinbranche dank der Unterstützung durch die Bundesregierung und das Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act immer beliebter. Diese Investitionen haben auch Einschränkungen für Fundraising und Kapitalvergütungen pro Investor. Allerdings bieten crowdfunded Investitionen einen breiteren Markt, von dem Unternehmen Kapital erhalten können. Auf dem Crowdfunded-Markt können Unternehmen ihr Unternehmen für Investitionen in einen uneingeschränkten Markt für Einzelhandel, Private Equity, Venture Capital und institutionelle Investoren anbieten. Unternehmen können auch Kredite von crowdfunded Investoren erhalten. Alle diese Investitionstätigkeiten werden durch eine Internet-Finanzierungsplattform gesteuert, die von einem Crowdfunded Internet-Finanzierungsanbieter betrieben wird, der Unternehmen mit Investoren zu niedrigen Kosten an beide Parteien verbindet, und zwar aufgrund der minimierten Kostenstrukturen, die durch die Internetfinanzierungen erreicht werden. Insgesamt haben kleine Unternehmen eine wachsende Zahl von Optionen, von denen wählen, wann bei der Kapitalbeschaffung in allen Stufen der Finanzierung zu wählen. In der Finanzierung der Serie B können Unternehmen neue Finanzierungsmethoden wählen, die ihre aktuelle Situation besser erfüllen oder ähnliche Finanzierungsmethoden wie bei der Finanzierung der Serie A wiederholen.